Hur bokförs konvertibler
•
Att resa kapital som tillväxtbolag – konvertibeln
Denna artikel är del av en serie flera artiklar riktade mot tillväxtbolag.
En fråga som alla bolag ställs inför - oavsett om det handlar om överlevnad eller expansion inför nya affärsområden eller marknader - är hur verksamheten ska finansieras. Det finns många sätt att finansiera ett bolags verksamhet, men vanligtvis rör det sig om en kombination av följande fyra kategorier för tillväxtbolag: (i) försäljning av varor eller tjänster; (ii) bidrag från statliga eller icke-vinstdrivande organisation som Vinnova eller Horizon 2020; (iii) nyemission aktier; eller (iv) att låna pengar.
Vi kommer i denna artikel att gå igenom ytterligare en variant som blivit allt populärare de senaste åren, nämligen "konvertibeln". Konvertibler är en hybrid av de två sista kategorierna ovan, nyemission och lån.
Vad är en konvertibel
Enkelt uttryckt är en konvertibel ett avtal mellan ett bolag och en investerare om att få aktier i framtiden mot e
•
Vad är Konvertibel?
Konvertibler – ett typ av lån
När aktiebolag vill öka sitt kapital finns möjligheten att ge ut konvertibler. Det är ett sätt för företag att låna pengar till lägre räntor än vanliga lån från banker och andra låneinstitut. Innehavaren av en konvertibel får, förutom en viss ränta, också chansen att aktievärdet ökar mer än konverteringskursen. En konvertibel liknar nämligen en obligation, alltså ett räntebärande skuldebrev, men skillnaden är att konvertibeln – enligt vissa villkor – kan omvandlas till något annat. I de flesta fall omvandlas konvertibler till just aktier i de företag som gett ut konvertiblerna. Normalt har företagets aktieägare teckningsrätt till nya konvertibler, men konvertibler kan också ges ut till företagets personal eller till allmänheten. En konvertibel är oftast ett löpande skuldebrev och kan därför överlåtas och säljas till en annan part.
När ett företag säljer konvertibler finns speciella villkor kopplade till just de konvertiblerna. D
•
Aktiebolag som behöver låna pengar kan ge ut konvertibler, dvs. konvertibla skuldebrev, ibland i form av ett konvertibelt förlagslån. Dessa konvertibler utgör en speciell form av obligationer eftersom konvertiblerna efter en viss tid kan bytas ut - konverteras - mot aktier i det aktiebolag som ger ut skuldebreven, finansiella instrument. Utbytet mot aktier sker normalt till en i förväg bestämd konverteringskurs. En konverteringskurs som t.ex. bestäms till 100 kr innebär att för att få byta till sig en aktie måste man lämna ifrån sig konvertibler motsvarande 100 kr i värde.
Ett konvertibelt lån består normalt således av två delar: ett lån och en konverteringsrätt till aktier, och utgör enligt K3 ett exempel på ett sammansatt finansiellt instrument, se punkt 11.61.
De konvertibla skuldebreven gäller, precis som andra låneavtal, under en viss bestämd tid. Under tiden fram till utbytet eller inlösen löper konvertiblerna med en fastställd ränta. Räntan anges till en viss procent på sk